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血液制品龍頭排位生變!3家上半年營收猛漲,為何它卻負增長?

2017-09-14 14:52 來源:米內(nèi)網(wǎng) 點擊:

核心提示:2017年上半年,血液制品市場總體表現(xiàn)出從緊缺向平衡轉(zhuǎn)變,6家A股血液制品生產(chǎn)企業(yè)中有5家的營業(yè)收入有不同程度的增長,增幅超過10%的包括了華蘭生物、ST生化以及博雅生物,而2016年排在首位的上海萊士卻意外地呈現(xiàn)為負增長。

2017年新版醫(yī)保目錄中,血液制品的報銷品種和范圍有了大幅增加,將使更多的患者獲益。近段時間,新版醫(yī)保目錄陸續(xù)在各地區(qū)落地執(zhí)行,業(yè)界對于血液制品市場的發(fā)展也充滿著期待。

2017年上半年,血液制品市場總體表現(xiàn)出從緊缺向平衡轉(zhuǎn)變,6家A股血液制品生產(chǎn)企業(yè)中有5家的營業(yè)收入有不同程度的增長,增幅超過10%的包括了華蘭生物、ST生化以及博雅生物,而2016年排在首位的上海萊士卻意外地呈現(xiàn)為負增長。難道2017年血液制品龍頭企業(yè)排位要生變?誰又將成為新老大呢?接下來,我們分別看看這6家上市藥企上半年的具體情況。

表1:2017上半年6家A股血液制品公司的業(yè)績情況(單位:億元)

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華蘭生物:血液制品全線增長

2017上半年,華蘭生物實現(xiàn)營業(yè)收入10.13億,增長率為18.25%,其中血液制品生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)的營業(yè)收入為9.73億元,增長率為15.69%。

圖1:2017上半年華蘭生物主營血液制品銷售情況

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華蘭生物的主要血液制品包括了人血白蛋白、靜注丙球以及其他血液制品,2017上半年的營業(yè)收入分別為4.38億元、3.27億元、2.07億元,增長率為27.72%、1.03%、19.28%。

華蘭生物在中報中提到,公司血液制品銷售未達預(yù)期主要因為人血白蛋白進口量繼續(xù)增加,以及兩票制等多項醫(yī)療改革政策出臺后,部分血液制品經(jīng)銷商處于觀望狀態(tài),血液制品采購量減少;此外,部分血液制品批簽發(fā)較慢,在一定程度上影響了血液制品的銷售。面對上述不利影響,公司正在積極調(diào)整銷售策略,加大學(xué)術(shù)推廣力度,加強銷售隊伍建設(shè),調(diào)整二、三線城市和三級甲等醫(yī)院的銷售布局。

2017上半年,公司采漿量穩(wěn)定增長,為公司血液制品業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長奠定了基礎(chǔ)。公司共有單采血漿站23家,其中廣西4家、貴州1家、重慶14家(含6家單采血漿站分站)、河南4家;在今年上半年單采血漿許可證到期的長垣、陸川、都安、巫溪、石柱、彭水六家單采血漿站順利通過驗收并換發(fā)了新的單采血漿許可證。

今年上半年,公司血液制品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化,凝血因子類產(chǎn)品的市場占有率一直居于同行業(yè)前列,加之公司血液制品新建分裝線(人凝血酶原復(fù)合物、人凝血因子VIII、人纖維蛋白原)于2016年12月份通過 GMP 認證,未來凝血因子類產(chǎn)品的產(chǎn)量將大幅提升。

報告期內(nèi),公司全資子公司重慶公司取得人凝血酶原復(fù)合物的臨床試驗批件,正在進行臨床前的準備工作,同時取得人免疫球蛋白的生產(chǎn)批件并于8月2日通過GMP認證,進一步豐富了產(chǎn)品線。

上海萊士:向醫(yī)院終端市場銷售模式轉(zhuǎn)型

2017上半年,上海萊士實現(xiàn)營業(yè)收入8.67億,增長率為-16.49%,其中,血液制品生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)的營業(yè)收入為8.55億元,增長率為-15.40%。

圖2:2017上半年上海萊士主營血液制品銷售情況

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上海萊士的主要血液制品包括了白蛋白、靜丙以及其他血液制品,2017上半年的營業(yè)收入分別為3.6億元、2.78億元、2.17億元,增長率為-6.67%、-11.56%、-30.13%。中報提到,其他血液制品的營業(yè)收入降幅最大,主要原因是公司根據(jù)市場銷售情況調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

上海萊士的3家新設(shè)漿站武寧萊士、??等R士及青田萊士已獲得單采血漿許可證,分別于今年1月和4月正式開始采漿;另外2家新設(shè)漿站汕尾萊士及陸河萊士正在建設(shè)中。今年7月, 公司下屬全資子公司同路生物在海南省取得1家新設(shè)單采血漿站的批文。截至目前,公司及其下屬子公司(鄭州萊士、同路生物和浙江海康)擁有單采血漿站36家(含本公司在建2家,同路生物新獲批1家),采漿范圍涵蓋廣西、湖南、海南、陜西、安徽、廣東、內(nèi)蒙、浙江、湖北、江西10個省(自治區(qū))。

上海萊士表示,公司正在探索從以往商業(yè)渠道市場銷售模式向醫(yī)院終端市場銷售模式的轉(zhuǎn)型。公司市場和銷售團隊有計劃的對醫(yī)院終端市場客戶開展專業(yè)的學(xué)術(shù)推廣工作,使得公司在醫(yī)院終端的市場份額實現(xiàn)穩(wěn)步增長,維護了公司產(chǎn)品在血液制品市場領(lǐng)導(dǎo)者地位。一方面,公司專注于提升公司產(chǎn)品在現(xiàn)有終端醫(yī)院客戶的覆蓋面,提供更好的學(xué)術(shù)支持和服務(wù);另一方面,公司積極開發(fā)新的終端醫(yī)院客戶,擴大新客戶的覆蓋面,提高公司產(chǎn)品的市場份額。

天壇生物:已成功剝離疫苗業(yè)務(wù)

今年上半年,天壇生物實施了將經(jīng)營疫苗業(yè)務(wù)的北生研100%股權(quán)及長春祈健51%股權(quán)出售給中國生物并購買中國生物下屬經(jīng)營血液制品業(yè)務(wù)的貴州中泰80%的股權(quán)的重組方案,該公司已成為專業(yè)從事血液制品研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營的企業(yè)。

2017上半年,天壇生物實現(xiàn)營業(yè)收入9.44億,增長率為3.15%。其中,血液制品業(yè)務(wù)收入保持增長,實現(xiàn)營業(yè)收入6.94億元,與上年同期(調(diào)整前)相比增長13.95%,與上年同期(調(diào)整后)相比增長7.81%。

天壇生物表示,公司通過完善漿站績效考核機制,進一步調(diào)動了漿站高管人員和員工積極性,促進了獻漿員發(fā)展的有效投入,實現(xiàn)了采漿量明顯增加,控股子公司成都蓉生18家在營業(yè)漿站上半年共采漿血漿380.51噸,比上年同期增加 17.50%。成都蓉生在完成了購買貴州中泰80%股權(quán)后,積極通過向貴州中泰輸送管理人員等方式,加強對貴州中泰血源和產(chǎn)品質(zhì)量的管理。

子公司成都蓉生在宜賓縣設(shè)置宜賓蓉生單采血漿站已獲四川省省市縣三級審批。已經(jīng)公司董事會七屆二次會議審議通過,目前已完成工商注冊。新設(shè)富順漿站業(yè)務(wù)用房建設(shè)已完成結(jié)構(gòu)封頂,正在進行設(shè)備安裝和裝修。

ST生化:血液制品毛利率上漲至60%

振興生化主要產(chǎn)品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白(pH4)、人免疫球蛋白、乙型肝炎人免疫球蛋白、破傷風(fēng)人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白。

2017上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.21億元,增長率為13.79%。其中,血液制品業(yè)務(wù)的營業(yè)收入為3.18億元,增長率為12.98%;ST生化血液制品業(yè)務(wù)2016年的毛利率為55.91%,2017上半年的毛利率上升至60.48%。

截至目前,該公司新取得了和順、石樓、隰縣三家單采血漿有限公司的采漿許可證,公司的血漿資源占有率穩(wěn)步提升。公司表示將繼續(xù)加強對單采血漿站的管理,并不斷申請設(shè)立新的漿站,在保持血漿穩(wěn)定增長的同時開拓新的漿源。

衛(wèi)光生物:積極參與藥品集中招投標工作

2017上半年,衛(wèi)光生物實現(xiàn)營業(yè)收入3.12億元,較上年同期增長8.90%,主要因為靜注人免疫球蛋白及狂犬病人免疫球蛋白銷量上升所致。

圖3:2017上半年衛(wèi)光生物主營血液制品銷售情況

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衛(wèi)光生物的主要血液制品包括了人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白、破傷風(fēng)人免疫球蛋白等,2017上半年的營業(yè)收入分別為1.37億元、1.22億元、0.26億元、0.13億元,增長率為-1.67%、1.56%、2.21%、-1.31%。

2017上半年,衛(wèi)光生物在生產(chǎn)方面做到了以下幾點:深挖現(xiàn)有單采血漿站潛力,加強獻漿正面宣傳,改善獻漿設(shè)施、環(huán)境,優(yōu)化獻漿環(huán)節(jié),原料血漿實現(xiàn)較大增長;其次,加強設(shè)備設(shè)施的管理和驗證、優(yōu)化生產(chǎn)操作流程和設(shè)備運載流程;第三,進一步改進完善質(zhì)量管理體系,加強細節(jié)管控,順利通過國家局、省局、市局多次現(xiàn)場檢查。

銷售方面,為適應(yīng)“兩票制”和“一票制”的變化,衛(wèi)光生物積極開發(fā)市場,擴充經(jīng)銷商隊伍,目前已全覆蓋廣東市場和擴大全國市場。公司還積極參與藥品集中招投標工作,成功在廣東省、湖北省、黑龍江省、山東省、湖南省的藥品集中采購平臺掛網(wǎng)或備案采購,中標福建省2017年藥品聯(lián)合限價陽光采購;特免類產(chǎn)品成功申報江西省和廣西自治區(qū)疾病預(yù)防控制中心二類疫苗的平臺采購。

衛(wèi)光生物表示,公司擁有7個全資單采血漿公司,采漿潛力巨大、增速顯著;現(xiàn)有漿站覆蓋人群超過1,300萬人,原料血漿供應(yīng)隊伍穩(wěn)定,持續(xù)提升空間較大。

博雅生物:血液制品營收增長超四成

2017上半年,博雅生物實現(xiàn)營業(yè)總收入5.40億元,較上年同期增長34.55%。其中,血液制品業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)總收入3.03億元,比上年同期增長43.54%,占公司合并報表營業(yè)總收入的56.15%。

圖4:2017上半年博雅生物主營血液制品銷售情況

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博雅生物的主要血液制品包括了靜注人免疫球蛋白、人血白蛋白以及人纖維蛋白原,2017上半年的營業(yè)收入分別為1.05億元、1.02億元、0.83億元,增長率為47.38%、32.53%、27.47%。

博雅生物表示,公司在拓展原料血漿規(guī)模的同時,通過改進生產(chǎn)工序,不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),構(gòu)建融合GMP管理理念與精益管理思維的生產(chǎn)質(zhì)量管理體系,確保穩(wěn)定的產(chǎn)品批簽發(fā)。此外,2017上半年公司出資5000萬元與控股股東高特佳集團等其他方共同投資醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金“前海優(yōu)享”,報告期內(nèi),前海優(yōu)享已投資收購丹霞生物99.00%股權(quán)。

丹霞生物擁有25個站點,其中17個單采血漿站,8個采集點,具有豐富的漿站資源。2017年4月21日,丹霞生物因違反《藥品管理法》及相關(guān)規(guī)定,被廣東省食品藥品監(jiān)督管理局收回《藥品GMP證書》,暫停生產(chǎn)。目前,丹霞生物正根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)要求積極整改。

公司擬向丹霞生物采購調(diào)撥血漿及血漿組分,計劃采購調(diào)撥不超過100噸原料血漿、不超過180噸原料血漿的用于生產(chǎn)靜注人免疫球蛋白的組分、不超過400噸原料血漿的用于生產(chǎn)人纖維蛋白原的組分,總計金額不超過4.02億元。血漿及血漿組分的采購調(diào)撥相關(guān)工作正積極推進,并爭取盡快獲得行政管理部門批準。

結(jié)語綜上所述,2017上半年血液制品營業(yè)收入最高的是華蘭生物,接近10億元,其2016年全年的血液制品營業(yè)收入為18.15億元,上漲勢頭迅猛;而2016年血液制品營業(yè)收入最高(22.48億元)的上海萊士,今年上半年該業(yè)務(wù)的營業(yè)收入僅為8.55億元,龍頭地位受到了沖擊,下半年能否“一雪前恥”,我們拭目以待。

來源:上市公司半年報

 

Tags:血液制品 龍頭 增長

責任編輯:露兒

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