輝瑞提價至1060億美元洽購阿斯利康再遭拒
核心提示:美國藥業(yè)巨頭輝瑞制藥有限公司(Pfizer)收購英國藥業(yè)巨頭阿斯利康(AstraZeneca)的欲望,并未因后者的拒絕而消除。
美國藥業(yè)巨頭輝瑞制藥有限公司(Pfizer)收購英國藥業(yè)巨頭阿斯利康(AstraZeneca)的欲望,并未因后者的拒絕而消除。
據路透5月2日發(fā)自倫敦的報道稱,輝瑞當天表示,已將對阿斯利康的收購報價提高至630億英鎊(約合1060億美元),希望以此成為雙方討論合并的基礎,并稱阿斯利康正在評估該提議。
該報價折合每股50英鎊(約合84.47美元)。本周初,阿斯利康拒絕了輝瑞對其估值989億美元的報價,折合每股46.61英鎊。
上述路透報道續(xù)稱,輝瑞表示,阿斯利康稱將在其董事會評估最新收購提議后作出回復。按照輝瑞的報價,阿斯利康股東每股將可收到1.854股合并后公司股票及15.98英鎊現(xiàn)金。
昨日華爾街日報報道認為,恢復談判意味著雙方可能離達成善意收購交易更進了一步,不過最終能否達成交易仍不確定。
如果輝瑞和阿斯利康最終達成并購協(xié)議,將締造出全球最大的醫(yī)藥公司,合并后公司出售的藥物種類將覆蓋包括癌癥、糖尿病和心臟病在內的大部分疾病。
不過,昨日晚間傳出的消息稱,阿斯利康董事會已拒絕輝瑞最新提出的價值1060億美元的收購報價,該董事會認為輝瑞的最新合并提議出價不足。
根據英國的并購規(guī)定,輝瑞最遲需在5月26日提出對阿斯利康的正式收購提議,否則應宣布放棄收購意向。
一周前曾遭拒
近一周前的4月28日,輝瑞證實其正謀求并購阿斯利康。根據公告,4月26日,輝瑞再次向阿斯利康提出了收購意向,但阿斯利康認為輝瑞的報價嚴重低估其價值而拒絕談判。
輝瑞還稱,今年1月5日,其曾提出欲以588億英鎊(989億美元)收購阿斯利康,但談判在1月14日終止。根據1月份的收購提議,輝瑞計劃以現(xiàn)金加股票的方式收購阿斯利康,對阿斯利康的估值為每股46.61英鎊(約合76.62美元),當時溢價約30%。這一消息使得4月28日阿斯利康股價在開盤后飆升15%,報78.94美元,估值突破1000億美元。
對輝瑞發(fā)出的收購意向,阿斯利康4月28日曾發(fā)表聲明稱,輝瑞首席執(zhí)行長(CEO)伊恩·里德(IanRead)在與阿斯利康的接觸中,并未給出具體提案,“在沒有一個具體而有吸引力的方案提出前”,不會與輝瑞就收購問題進行討論。
阿斯利康在該聲明中向股東強調,對于繼續(xù)以獨立公司身份執(zhí)行阿斯利康策略有信心,“強烈建議”股東對輝瑞的做法不采取行動。
此前的4月24日,阿斯利康首席執(zhí)行長索略特(PascalSoriot)在該公司發(fā)布一季報時對外表示,強強聯(lián)合有時可以實現(xiàn)預期目標,但通常具有破壞性,另外,對于像GSK(葛蘭素史克)和諾華旗下業(yè)務互換的交易,阿斯利康也會考慮。
一位藥企資深人士曾向早報記者分析稱,輝瑞是藥企中最擅長并購的公司,如此高調地將收購意向對外披露,說明不會輕易放棄這個交易,可能會不惜使用“敵意收購”(hostiletakeover,又稱強制收購)的手段,正如當年其收購沃納·蘭伯特公司(WarnerLambert)一樣,當時這家公司與惠氏公司的并購談判已接近尾聲。
2000年2月,沃納·蘭伯特初步接受輝瑞的敵意收購,收購以換股形式進行,涉及資金850億美元,合并后的輝瑞成為美國最大的藥廠。此外,2002年,輝瑞以600億美元收購法瑪西亞藥廠;2009年輝瑞又收購競爭對手惠氏,該交易總價約為680億美元。
阿斯利康是英國第二大制藥集團,在消化、心血管、中樞神經、呼吸、腫瘤、麻醉和抗感染等幾大重要的疾病領域擁有多個重量級處方藥。不過,由于該公司幾種暢銷藥物的專利即將到期,其未來增長前景充滿變數(shù)。過去三年中,阿斯利康銷售額從336億美元下降至257億美元。一些分析師預計隨著更多藥品失去專利保護,未來該公司損失還將擴大。
若成功收購阿斯利康,輝瑞的抗癌藥品組合將得到增強,并且可以大量節(jié)省成本和稅負。輝瑞將獲得實驗性抗癌療法,也被稱為免疫療法(通過提高身體免疫系統(tǒng)功能來抗擊腫瘤),制藥行業(yè)認為這將是利潤豐厚的癌癥治療市場的下一波主流。前述人士說,在大量重磅藥物到期的情況下,并購對于輝瑞產品線的補充價值不言而喻。另外要注意的一點是,收購可以用掉大量輝瑞美國之外子公司所積累的現(xiàn)金,這些資金如果匯回美國將被課以重稅。
根據研究公司AuditAnalytics發(fā)布的數(shù)據,輝瑞海外現(xiàn)金量已達到690億美元。
上述華爾街日報報道援引輝瑞管理人士的暗示稱,該公司在國外賺取并保留的部分現(xiàn)金儲備將被用于支付此次收購所需的資金。
輝瑞游說英國政府
盡管輝瑞對阿斯利康孜孜以求,但此項收購在英國引發(fā)了政治爭議,緣于該交易有望成為英國企業(yè)被外企收購的最大一筆案例。有消息稱,有英國議員在本周早些時候對輝瑞的收購提議表達了反對,責成政府部門必須獲得輝瑞對就業(yè)以及研究投資的保證。
據路透報道,為減輕英國政府的顧慮,伊恩·里德致信英國首相卡梅倫,承諾將完成阿斯利康計劃在英國劍橋新建的大型研發(fā)中心,并保留在Macclesfield的一個制造工廠。伊恩·里德還稱,合并后公司將有20%的研發(fā)人員部署在英國。
另有消息稱,伊恩·里德在4月29日與多名英國政府部長會面,討論了可能的收購。他在會面時強調,公司計劃繼續(xù)在英國開展研發(fā)和制造,而且會選擇在英國稅務系統(tǒng)下注冊。
華爾街日報昨日援引輝瑞管理人士的話稱,輝瑞將把合并后公司的注冊地放在英國,以降低公司的稅率。該管理人士還稱,預計合并后公司將削減成本。
昨晚傳出的消息稱,英國首相卡梅倫的發(fā)言人表示,英國與輝瑞和阿斯利康這兩家公司都保持聯(lián)系,并稱輝瑞收購阿斯利康的決定是出于商業(yè)目的。
值得一提的是,輝瑞此次收購計劃,在中國可能面臨反壟斷審查。因為,輝瑞和阿斯利康這兩家公司在中國的處方藥市場,分別位居第一大和第二大國際供應商。
據路透援引熟悉情況的消息人士的話稱,這項并購案除了須取得美國和歐洲的反壟斷許可,還必須通過中國的審批,可能會因此耽擱時日。英國劍橋市議員JulianHuppert說,中國可能會嚴審此案,特別是在去年曾發(fā)生藥企葛蘭素史克涉及賄賂的丑聞。
“我知道中國對此有疑慮。從中國的角度而言,這牽涉到中國市場兩大主要供應商合而為一,而且鑒于過去和葛蘭素史克接觸的經驗,確實存在一些明顯的疑慮。”Huppert對路透說。
目前對輝瑞來說,獲得阿斯利康的“點頭”,是此次收購的關鍵的第一步。
在昨晚傳出阿斯利康董事會已拒絕最新收購價的消息前,有消息援引德銀的觀點稱,提高后的作價依然不足以確保協(xié)議達成。
德銀指出,新作價僅較1月提出的收購價高約7%,相信輝瑞有必要再調高現(xiàn)金作價。另外,投資公司PanmureGordon表示,每股50英鎊的收購價或可吸引投資者,但收購價可能進一步上調至接近每股55英鎊。
輝瑞此次巨額收購計劃,或有望為今年以來全球醫(yī)療保健行業(yè)的一系列并購增添一筆。
湯森路透數(shù)據顯示,在醫(yī)療保健行業(yè)出現(xiàn)一系列并購后,全球今年迄今的并購交易額已超過1萬億美元,為自1980年起開始編纂該數(shù)據以來第三次超過1萬億美元的關口。今年醫(yī)療保健行業(yè)已發(fā)生的并購交易包括:捷邁(Zimmer)提出以133.5億美元收購整形外科產品廠商Biomet;瑞士諾華和葛蘭素史克達成協(xié)議,進行逾200億美元的資產互換。正在發(fā)生的交易包括:德國拜耳尋求出售其價值100億美元的塑料部門;美國默克欲以140億美元出售消費性醫(yī)保部門事業(yè)。
責任編輯:露兒
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