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華潤醫(yī)藥整合提速:華潤雙鶴35億收購華潤賽科

2015-07-10 14:11 點(diǎn)擊:

核心提示:7月9日,華潤雙鶴正式發(fā)布資產(chǎn)重組報告書(草案),擬采用非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式,購買大股東北藥集團(tuán)持有的華潤賽科100%股權(quán)。

華潤醫(yī)藥旗下醫(yī)藥資產(chǎn)整合正式啟動。

7月9日,華潤雙鶴正式發(fā)布資產(chǎn)重組報告書(草案),擬采用非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式,購買大股東北藥集團(tuán)持有的華潤賽科100%股權(quán)。

根據(jù)公告,本次雙方協(xié)商的最終交易價格為35.39億元,比今年4月份交易預(yù)案中公布的37.01億元略有下調(diào)。

本次重組完成后,公司控股股東仍為北藥集團(tuán),實(shí)際控制人仍為中國華潤。本次重組不會導(dǎo)致本公司實(shí)際控制人的變更。

業(yè)內(nèi)人士表示,本次收購賽科藥業(yè),明確了華潤雙鶴將成為華潤醫(yī)藥旗下化學(xué)藥的唯一發(fā)展平臺。此外,未來公司國企改革預(yù)期強(qiáng)烈,或加快醫(yī)藥資產(chǎn)整合和外延并購的腳步。

35億收購華潤賽科

根據(jù)公告,華潤雙鶴擬采用非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式,購買大股東北藥集團(tuán)持有的華潤賽科100%股權(quán)。本次交易最終采用收益法的評估結(jié)果確定標(biāo)的資產(chǎn)的評估價值,經(jīng)交易雙方協(xié)商,本次華潤賽科100%股權(quán)的最終交易價格為35.39億元,增值率為1046.63%。

對于超過10倍的溢價率,部分市場投資人士頗有微詞。不過根據(jù)記者的了解,此前4月份公布的交易預(yù)案中收購溢價率更接近11倍,本次交易價格已有所下調(diào)。

在此前4月20日公布的定增預(yù)案中,華潤賽科100%股權(quán)預(yù)估值為37.01億元,彼時評估增值率為1099.12%。

“本次收購華潤賽科意義重大。”一位醫(yī)藥行業(yè)研究人士表示,“賽科擁有強(qiáng)大的自主創(chuàng)新研發(fā)體系,大大提升公司的整體研發(fā)實(shí)力。此外,賽科的制劑出口也走在行業(yè)前列。”

重組草案顯示,華潤賽科及其下屬控股子公司主要從事化藥處方藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,自身研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)。截止到2015年2月28日,華潤賽科擁有藥品生產(chǎn)批文52件,已獲得專利證書51件,正在審理的專利49件;新藥涉及心腦血管、內(nèi)分泌、神經(jīng)系統(tǒng)、泌尿系統(tǒng)、免疫系統(tǒng)、呼吸系統(tǒng)以及抗生素等多個治療領(lǐng)域,具有行業(yè)領(lǐng)先的自主研發(fā)水平。

目前,華潤賽科制劑生產(chǎn)基地已通過歐盟、美國FDA 的GMP 認(rèn)證及EHS 認(rèn)證,同時也是首批全部通過美國FDA 及歐盟雙認(rèn)證的5 家國內(nèi)企業(yè)之一。

而在上市公司華潤雙鶴方面,目前華潤雙鶴主營業(yè)務(wù)為制造銷售制劑藥品、化學(xué)原料藥、制藥裝備,主要生產(chǎn)心腦血管、大輸液、內(nèi)分泌以及兒科四大類產(chǎn)品。本次重組后,華潤雙鶴與華潤賽科可進(jìn)一步拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域,擴(kuò)大其心腦血管產(chǎn)品的適用人群,為華潤雙鶴帶來新的增長空間。

“本次收購賽科藥業(yè),明確了公司將成為華潤醫(yī)藥旗下化學(xué)藥的唯一發(fā)展平臺,未來發(fā)展戰(zhàn)略已十分明確,2015年將成為公司蓄勢待發(fā)的重要年份。”前述研究人士表示。

公司方面也表示,“華潤雙鶴通過與華潤賽科的業(yè)務(wù)進(jìn)行整合,使雙方實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)。通過本次交易,可將華潤雙鶴作為華潤醫(yī)藥集團(tuán)下屬的化藥處方藥業(yè)務(wù)平臺進(jìn)行整合。”

華潤醫(yī)藥或加速整合

此番華潤雙鶴收購華潤賽科,引發(fā)了市場對華潤醫(yī)藥集團(tuán)加速醫(yī)藥資產(chǎn)整合的猜想。

根據(jù)公告,中國華潤是經(jīng)國務(wù)院國資委[微博]批準(zhǔn)的以醫(yī)藥為主業(yè)的三家中央企業(yè)之一。作為中國華潤旗下經(jīng)營醫(yī)藥板塊業(yè)務(wù)的子公司,華潤醫(yī)藥集團(tuán)提供的產(chǎn)品和服務(wù)遍及全國29 個?。▍^(qū)、市),在藥品制造和醫(yī)藥分銷方面均具有雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。

華潤集團(tuán)官網(wǎng)顯示,華潤醫(yī)藥旗下?lián)碛腥A潤三九(000999.SZ)、華潤雙鶴兩家華潤集團(tuán)一級利潤中心,以及東阿阿膠(000423.SZ)、華潤紫竹藥業(yè)、華潤賽科藥業(yè)、安徽華源醫(yī)藥、華潤片仔癀藥業(yè)等知名企業(yè)。其中華潤三九、華潤雙鶴和東阿阿膠為國內(nèi)A股醫(yī)藥上市公司。

近年來,全球醫(yī)藥市場規(guī)模保持穩(wěn)健增長,預(yù)計(jì)2015 年全球醫(yī)藥市場規(guī)模將達(dá)到11000 億美元,2010 年至2015 年期間年復(fù)合增長率約為5.1%。此外,根據(jù)財(cái)政部的統(tǒng)計(jì),2012年、2013年以及2014年全國財(cái)政醫(yī)療衛(wèi)生支出分別達(dá)7199萬元、8209萬元以及10086萬元,2012年至2014年年均增長率高達(dá)18.50%。

天時地利人和都具備,華潤醫(yī)藥集團(tuán)也致力于打造全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展平臺,在行業(yè)發(fā)展和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景下,把握歷史性發(fā)展機(jī)遇。

去年4月,華潤三九與華潤雙鶴同時發(fā)布停牌公告,稱控股股東華潤醫(yī)藥集團(tuán)有限公司正籌劃重大資產(chǎn)重組。不過,受華潤集團(tuán)高管被調(diào)查影響,兩公司均決定終止重大資產(chǎn)重組計(jì)劃。一位華潤三九的內(nèi)部人士則對記者表示,“沒聽說兩家公司近期有整體上市的計(jì)劃”。

不過,本次華潤雙鶴35億收購華潤賽科,或預(yù)示著華潤醫(yī)藥集團(tuán)旗下醫(yī)藥資產(chǎn)整合的加速。

華潤雙鶴也表示,“華潤醫(yī)藥集團(tuán)通過對旗下醫(yī)藥板塊進(jìn)行重組,梳理各業(yè)務(wù)線條,有利于清晰各板塊業(yè)務(wù)發(fā)展方向,并依托醫(yī)藥研發(fā)、制造、銷售的產(chǎn)業(yè)聯(lián)動優(yōu)勢,實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)資源整合的協(xié)同效應(yīng),為華潤醫(yī)藥集團(tuán)創(chuàng)立良好的業(yè)務(wù)模式,實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo)。”

“根據(jù)華潤醫(yī)藥做大收入及利潤規(guī)模的考核要求,公司有強(qiáng)烈的資產(chǎn)整合和并購動力。”前述研究人士表示,“此外,華潤集團(tuán)董事長親任華潤醫(yī)藥董事長,顯示出華潤醫(yī)藥在華潤集團(tuán)的發(fā)展中具有至關(guān)重要的戰(zhàn)略地位,改革重組預(yù)期強(qiáng)烈。”

Tags:華潤 雙鶴 賽科 提速 整合

責(zé)任編輯:露兒

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