【慧聰制藥工業(yè)網(wǎng)】 今年原料藥出口將創(chuàng)歷史新高。中國(guó)醫(yī)保商會(huì)許銘主任近日向記者表示，今年原料藥出口將創(chuàng)歷史新高，全年有望實(shí)現(xiàn)250億元的出口銷(xiāo)售額，同比增幅達(dá)30%.從今年1-6月的原料藥出口情況來(lái)看，出口總額實(shí)現(xiàn)了110億美元和29%的增長(zhǎng)幅度。許銘點(diǎn)評(píng)道，“4AA和硫酸氫紅霉素這兩大原料藥的出口最可圈可點(diǎn)?！钡窃谠纤幊隹趯?chuàng)新高的同時(shí)，原料藥出口的狀況也日趨嚴(yán)緊。9月份以來(lái)，印度、巴西等國(guó)正對(duì)我國(guó)的原料藥出口展開(kāi)一輪核查風(fēng)暴。環(huán)保持續(xù)加壓致藥企謀劃轉(zhuǎn)型。環(huán)境保護(hù)部副部長(zhǎng)張力軍在9月15日召開(kāi)的視頻會(huì)議上說(shuō)，我國(guó)要強(qiáng)化污染責(zé)任追究和處罰，于2013年年底前完成危險(xiǎn)化學(xué)品環(huán)境管理登記工作，建立化學(xué)品環(huán)境污染責(zé)任終身追究制。據(jù)分析，這是全國(guó)范圍內(nèi)首次布臵化學(xué)品環(huán)境管理，在經(jīng)歷了治理初次污染物階段后，未來(lái)化學(xué)品環(huán)境管理將成為我國(guó)環(huán)境污染物治理的重點(diǎn)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，作為其中的一部分，該政策將對(duì)制藥工業(yè)環(huán)保成本帶來(lái)進(jìn)一步上升。

    板塊行情回顧

    上周統(tǒng)計(jì)滬深300指數(shù)下跌1.54%，醫(yī)藥生物板塊下跌2.18%，繼續(xù)跑輸大盤(pán)。除內(nèi)憂外患對(duì)于A股市場(chǎng)造成的沖擊影響了醫(yī)藥板塊的表現(xiàn)之外，醫(yī)藥板塊自身的高估值造成的風(fēng)險(xiǎn)也是我們不可忽視的一個(gè)重要因素，當(dāng)前醫(yī)藥板塊相對(duì)于滬深300指數(shù)的估值溢價(jià)率仍突破200%，綜上，我們?nèi)跃S持與之前類似的觀點(diǎn)，建議短期投資仍然以板塊內(nèi)個(gè)股交易性行情為主。在我們推薦的9月股票池中，魚(yú)躍醫(yī)療、人福醫(yī)藥和千山藥機(jī)繼之前的調(diào)整后，股價(jià)逐步企穩(wěn)回升的跡象比較明顯。除此之外，與我們之前反復(fù)強(qiáng)調(diào)推白馬的邏輯類似，雖然云南白藥、益佰制藥、恒瑞醫(yī)藥等個(gè)股有一定調(diào)整，但是我們?nèi)钥春闷浜笃谧邉?shì)。最后，需要指出的是，經(jīng)我們近期對(duì)樂(lè)普醫(yī)療的調(diào)研，我們認(rèn)為公司的基本面還是比較不錯(cuò)的，但是考慮到國(guó)內(nèi)整個(gè)心臟支架市場(chǎng)增速的下滑、國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大舉反撲對(duì)公司形成的實(shí)質(zhì)性壓力、公司現(xiàn)有支架產(chǎn)品繼續(xù)降價(jià)預(yù)期以及新支架產(chǎn)品招標(biāo)難以形成對(duì)于公司未來(lái)業(yè)績(jī)的有效支撐等綜合因素對(duì)于公司業(yè)績(jī)的影響，我們暫時(shí)將樂(lè)普醫(yī)療調(diào)出股票池，同時(shí)將東阿阿膠調(diào)入股票池。

    下周投資觀點(diǎn)

    在之前的投資邏輯中，我們堅(jiān)定地建議投資以穩(wěn)健為主、并關(guān)注醫(yī)藥板塊內(nèi)的白馬股。本周的觀點(diǎn)與之前類似，醫(yī)藥板塊受大盤(pán)拖累的因素仍不可排除，因而板塊內(nèi)個(gè)股出現(xiàn)普漲的可能性微乎其微，中長(zhǎng)線我們?nèi)匀煌扑]白馬股。綜合近期的政策等影響因素和目前醫(yī)藥板塊的現(xiàn)狀，我們認(rèn)為未來(lái)一周可集中從以下幾個(gè)方面進(jìn)行選股，建議重點(diǎn)關(guān)注:魚(yú)躍醫(yī)療益佰制藥恒瑞醫(yī)藥。